HDB: KQKD 5 tháng trên đà đạt kế hoạch năm

• HSC đã tổ chức họp trực tuyến với ban lãnh đạo của HDB vào ngày 5/6.
• LNTT 5 tháng đầu năm ước đạt 2,3 nghìn tỷ đồng, trên đà đạt kế hoạch cả năm 2020 là 5,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 13%).
• Tín dụng 5 tháng đầu năm tăng trưởng cao, khoảng 11%. HDB đang xin NHNN cấp thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng lên đến 20%.
• Duy trì đánh giá Mua vào và giá mục tiêu dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư 33.700đ.

Đồ thị phân tích kỹ thuật cổ phiếu HDB

Nguồn Fireant

Sự kiện: họp trực tuyến với lãnh đạo Ngân hàng vào ngày 5/6

HSC đã tổ chức họp trực tuyến với ban lãnh đạo của HDB vào thứ 6 tuần trước. Cuộc họp xoay quanh KQKD Q1/2020, cập nhật ước tính KQKD 5 tháng đầu năm 2020 và kế hoạch năm 2020.

KQKD 5 tháng đầu năm trên đà đạt kế hoạch năm 2020

Cho năm 2020, HDB đặt kế hoạch LNTT đạt 5,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 13%), điều chỉnh giảm từ kế hoạch ban đầu là 6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 19,6%) do ảnh hưởng của dịch Covid-19. Kế hoạch LNTT cụ thể cho năm 2020 như sau:

• Ngân hàng mẹ: 4,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 8%)
• HDSaison: 1,3 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 25%)

Ảnh nguồn HDB

Theo ban lãnh đạo, Ngân hàng đang trên đà đạt kế hoạch cả năm với LNTT 5 tháng đầu năm ước đạt khoảng 2,3 nghìn tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng tại cả Ngân hàng mẹ và HDSaison 5 tháng đầu năm 2020 đạt rất cao, tăng 11% so với đầu năm trong khi bình quân ngành chỉ đạt mức tăng trưởng 1,96%. Ngân hàng đang đề nghị NHNN cấp thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn, có thể lên đến 20%. Nếu được chấp thuận, đây sẽ là động lực mạnh mẽ đối với giá cổ phiếu.

Về các khoản vay tái cơ cấu (theo Thông tư 01/2020), đến cuối tháng 4, xấp xỉ 5 nghìn tỷ đồng (4% dư nợ cho vay) đã được tái cơ cấu, trong đó 36% là cho vay lĩnh vực vận tải và kho bãi; 38% là cho vay lĩnh vực khách sạn, nhà hàng. Ban lãnh đạo cũng cho biết dư nợ cho vay VJC là 1,7 nghìn tỷ đồng (1,1% dư nợ) tại thời điểm cuối Q1/2020, đây là các khoản cho vay ngắn hạn có tài sản đảm bảo và thời gian trả nợ đã được điều chỉnh gia hạn 6 tháng.

Giấy phép tham gia hoạt động bảo hiểm phi nhân thọ

Ban lãnh đạo xác nhận HDB vừa mới nhận được giấy phép hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ vào tháng 5 và kỳ vọng mảng kinh doanh mới này sẽ sớm đi vào hoạt động, có lẽ là vào Q3 hoặc Q4/2020. HDB tham gia mảng bảo hiểm phi nhân thọ có lẽ với mục tiêu chính là thúc đẩy mạnh hơn thu nhập từ phí.

Kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế

HDB dự kiến sẽ phát hành trái phiếu quốc tế theo chương trình Euro Medium Term Notes (EMTN) với thời gian dự kiến thực hiện là 2020-2024. Theo ban lãnh đạo, tình hình thị trường và nhu cầu vốn sẽ là cơ sở để HDB quyết định thời điểm phát hành. Kế hoạch phát hành linh hoạt và việc HĐQT xin ý kiến cổ đông là một bước chuẩn bị sớm.

Duy trì đánh giá Mua vào với giá mục tiêu là 33.700đ

Chúng tôi duy trì đánh giá Mua vào với giá mục tiêu dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư giữ nguyên ở 33.700đ; tương đương tiềm năng tăng giá 22,5%. Chúng tôi sẽ xem xét lại dự báo của mình dựa trên những thông tin về kế hoạch kinh doanh năm 2020 và KQKD 5 tháng đầu năm từ ban lãnh đạo. Hiện chúng tôi dự báo LNST hợp nhất năm 2020 đạt 4.052 tỷ đồng (tăng trưởng 0,78%).

Nguồn: HSC

==================================================

VIỆT KHUÊ

TƯ VẤN – ỦY THÁC – HỢP TÁC ĐẦU TƯ CHUYÊN NGHIỆP.

Liên hệ: 098 171 2523

Facebook: https://www.facebook.com/cophieu86/

Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây.

==================================================