Cập nhật cổ phiếu FPT: Q2/2020 tăng trưởng một con số.

Q2/2020: Tăng trưởng một con số

▪ FPT công bố KQKD Q2/2020 LNTT tăng trưởng 9,1% so với cùng kỳ, thấp hơn 7,4% so với dự báo của chúng tôi.

▪ Dịch vụ CNTT nội địa và quảng cáo trực tuyến chịu tác động tiêu cực hơn dự báo.

▪ Dịch vụ CNTT toàn cầu thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi, trong khi đó dịch vụ viễn thông cao vượt dự báo của chúng tôi.

▪ Chúng tôi đang xem xét đánh giá và dự báo đối với cổ phiếu FPT.

Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2020

Trong báo cáo sơ bộ chưa kiểm toán, FPT công bố doanh thu Q2/2020 là 6.980 tỷ đồng (tăng trưởng 2,3% so với cùng kỳ) và LNTT là 1.286 tỷ đồng (tăng trưởng 9,1% so với cùng kỳ). KQKD này thấp hơn lần lượt 10,4% và 7,4% dự báo doanh thu và dự báo LNTT của chúng tôi.

Trong tháng 6/2020, doanh thu đạt 2.412 tỷ đồng (giảm 4,7% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 435 tỷ đồng (tăng trưởng 3,6% so với cùng kỳ) (Bảng 1).

Tất cả các lĩnh vực, trừ dịch vụ viễn thông đều thấp hơn dự báo của HSC.

Dịch vụ CNTT toàn cầu (gia công phần mềm) công bố doanh thu là 2.919 tỷ đồng (tăng trưởng 11,0% so với cùng kỳ) và  LNTT là 471 tỷ đồng (tăng trưởng 13,9% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT là 16,1% cao hơn trong Q2/2019 là 15,7%. Lĩnh vực này tăng trưởng nhờ tăng trưởng nhu cầu của các khách hàng hiện hữu, trong khi đó không có hợp đồng nào ký mới cuối quý 1 và đầu quý 2 do hậu quả của việc giãn cách xã hội tại các thị trường nước ngoài.

Dịch vụ CNTT trong nước (dịch vụ theo dự án) công bố doanh thu là 1.014 tỷ đồng (giảm 25,0% so với cùng kỳ) và LNTT là 68 tỷ đồng (giảm 16,1% so với cùng kỳ). Lĩnh vực này chịu tác động tiêu cực do các doanh nghiệp trong nước cắt giảm chi tiêu cho CNTT trong thời gian cách ly xã hội.

Trong khi đó, mảng dịch vụ viễn thông có doanh thu là 2.652 tỷ đồng (tăng trưởng 11,1% so với cùng kỳ) và LNTT là 433 tỷ đồng (tăng trưởng 17,2% so với cùng kỳ). Lĩnh vực này được hưởng lợi khi nhu cầu tăng do hậu quả của dịch COVID-19.

Mảng quảng cáo trực tuyến có doanh thu là 119 tỷ đồng (giảm 23,8% so với cùng kỳ) và LNTT là 60 tỷ đồng (giảm 30,6% so với cùng kỳ). Lợi nhuận giảm do các doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là doanh nghiệp trong lĩnh vực khách sạn nghỉ dưỡng và dịch vụ vận tải, hậu cần cắt giảm ngân sách quảng cáo trong thời gian cách ly xã hội.

Các mảng khác gồm giáo dục và đầu từ tài chính đạt doanh thu là 278 tỷ đồng (giảm 8,4% so với cùng kỳ) và LNTT là 255 tỷ đồng (tăng trưởng 11,0% so với cùng kỳ).

(Nguồn HSC)

GIANG LÂM

TƯ VẤN – ỦY THÁC – HỢP TÁC ĐẦU TƯ CHUYÊN NGHIỆP.

Liên hệ: 0911096879.

Facebook: https://www.facebook.com/cophieu86/

Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây