Becamex IDC sẽ IPO 311,2 triệu cổ phần, giá khởi điểm là 31.000đ/cp

Becamex IDC sẽ IPO 311,2 triệu cổ phần, giá khởi điểm là 31.000đ/cp

Lượt xem:684 - Ngày:
  • Chia sẻ
  • Becamex IDC có vốn điều lệ là 13.170 tỷ đồng (580 triệu USD), tương đương 1.317.000.000 cổ phiếu. Becamex IDC thuộc sở hữu của UBND tỉnh Bình Dương và tiến hành IPO vào đầu tháng 12 tới.

    Becamex IDC sẽ tổ chức bán đấu giá lần đầu ra công chúng 311,2 triệu cổ phần với giá khởi điểm là 31.000đ/cp trên HSX vào ngày 1/12/2017. Ở mức giá tham chiếu, công ty có vốn hóa thị trường ban đầu là 40.827 tỷ đồng, tương đương 1.798,5 triệu USD. Becamex IDC là doanh nghiệp khai thác KCN lớn nhất tại Việt Nam và cũng có nhiều dự án khu đô thị lớn tại tỉnh Bình Dương, hiện là tâm điểm công nghiệp ngay cạnh TPHCM.

    Sau IPO, cơ cấu cổ đông đề xuất có thể là:

    – 51% tương đương 671,67 triệu cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước;

    – 0,37% tương đương 4.936.700 cổ phiếu bán cho người lao động;

    – 23,63% tương đương 311.207.100 cổ phiếu bán đầu giá lần đầu ra công chúng.

    – 25% tương đương 329.250.000 cổ phiếu bán cho các đối tác chiến lược.

    Becamex IDC sẽ IPO 311,2 triệu cổ phần, giá khởi điểm là 31.000đ/cp
    KCN Việt Nam – Singapore (gồm 6 KCN với tổng diện tích 6.000ha; công ty nắm 49%)

    Theo thông báo của HSX, công ty sẽ tiến hành bán đấu giá 311,2 triệu cổ phiếu với giá khởi điểm là 31.000đ/cp và số tiền nhà nước sẽ thu về khoảng 9.647 tỷ đồng. Phiên đấu giá sẽ diễn ra tại Sở Giao dịch TPHCM vào 9h sáng ngày 1/12/2017.

    Đây có vẻ là đợt IPO đáng quan tâm với vị thế dẫn đầu trong khai thác KCN và sở hữu quỹ đất lớn. Becamex IDC hiện khai thác 6 KCN lớn tại Bình Dương và cũng tham gia vào các dự án khu đô thị hay tổ hợp BĐS tại tỉnh này. Với vị thế đứng đầu tại tỉnh Bình Dương, trung tâm công nghiệp lớn ngay phía bắc TPHCM, chúng tôi cho rằng cổ phiếu công ty sẽ có sức hút nhất định.

    Chúng tôi đánh giá công ty là một doanh nghiệp phát triển BĐS lớn, tập trung vào mở rộng KCN, BĐS và cơ sở hạ tầng tại tỉnh đang phát triển nhanh chóng này. Chúng tôi không có số liệu về KQKD gần đây nhưng cũng nắm sơ qua về những thông tin cơ bản của công ty.

    Becamex IDC hiện đang khai thác KCN và phát triển các dự án BĐS & cơ sở hạ tầng. Becamex IDC là một tập đoàn đa ngành trải rộng từ khai thác KCN, BĐS dân cư và cơ sở hạ tầng giao thông. Công ty cũng tham gia lĩnh vực y tế, tài chính và khai khoáng. Công ty đặt tại tỉnh Bình Dương, tỉnh lân cận TPHCM và là một trong những tập đoàn nổi bật nhất ở khu vực này. Becamex IDC có tổng cộng 28 công ty con và công ty liên kết.

    Becamex IDC hiện có 6 KCN, công ty hiện có 6 KCN bao gồm: KCN Mỹ Phước (gồm 3 giai đoạn với tổng diện tích 3.429 ha); KCN Việt Nam – Singapore (gồm 6 KCN với tổng diện tích 6.000ha; công ty nắm 49%); Khu công nghiệp và đô thị Thới Hòa (956ha), KCN Bàu Bàng (2.000 ha); Khu liên hợp Công nghiệp – Đô thị – Dịch vụ Bình Dương (4.196 ha) và Khu công nghiệp Becamex – Bình Phước (4.300 ha). Hầu hết KCN của Becamex IDC hiện đã cho thuê hết hoặc gần hết như KCN Mỹ Phước giai đoạn 1 và giai đoạn 2 (tỷ lệ lấp đầy 100%), giai đoạn 3 (tỷ lệ lấp đầy 80%); VSIP 1 (tỷ lệ lấp đầy 100%), VSIP 2 (tỷ lệ lấp đầy 98%).

    Công ty còn có một số dự án khu dân cư lớn, bao gồm dự án Thành phố Mới Bình Dương là một khu vực rộng 1.000 ha; được quy hoạch là trung tâm mới của thành phố Bình Dương trong tương lai. Công ty còn triển khai các dự án BĐS khác như Becamex City Center (6ha), Ecolakes Mỹ Phước (220 ha và Becamex IDC nắm 45%) và Becamex Thuận An (190ha). Đây là các dự án trung tâm đô thị hoặc các dự án khu dân cư lớn.

    Becamex IDC lớn thứ 2 trong năm nay chỉ sau Vincom Retail
    KCN Mỹ Phước (gồm 3 giai đoạn với tổng diện tích 3.429 ha)

    KQKD năm 2015 tăng trưởng mạnh với tỷ lệ vay nợ cao. Hiện BCTC gần đây vẫn chưa được công bố – Becamex IDC công bố KQKD kiểm toán năm 2015 với doanh thu thuần đạt 6.064 tỷ đồng (tăng trưởng 60%) và LNST đạt 691 tỷ đồng (tăng trưởng 36,5%). Đáng chú ý là trong 2 năm 2014 và 2015, công ty không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp vì LNTT thấp hơn mức lợi nhuận được miễn thuế. Và quan trọng hơn là chúng tôi đang chờ BCTC năm 2016 hay nếu có thể là cả BCTC 6 tháng đầu năm 2017 để có thể biết được thực trạng hiện tại của công ty.

    Đến cuối năm 2015, tổng tài sản của công ty là 36.954 tỷ đồng, trong đó tồn kho là 14.368 tỷ đồng (bằng 39% tổng tài sản); đầu tư vào công ty con và công ty liên doanh liên kết là 8.379 tỷ đồng (bằng 22,7% tổng tài sản). Tổng nợ tại thời điểm cuối năm 2015 là 14.688 tỷ đồng; gồm 4.592 tỷ đồng nợ ngắn hạn và 10.096 tỷ đồng nợ dài hạn; theo đó tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu ở mức khá cao là 1,77 lần.

    IPO của Becamex IDC sẽ thu hút sự quan tâm của NĐT vì quy mô IPO và quỹ đất tại Bình Dương lớn, ngoài quy mô IPO của Becamex IDC lớn thứ 2 trong năm nay chỉ sau Vincom Retail, thì điểm chính khiến NĐT quan tâm là Becamex IDC có quỹ đất KCN tại Bình Dương lớn.

    Với vị trí là một thành phố gần TP HCM và kết nối thuận tiện với các cảng lớn ở phía Nam, Bình Dương là một trong những tỉnh thu hút FDI lớn nhất cả nước. Tuy nhiên các dự án BĐS nhà ở như Thành phố Mới Bình Dương thì không thực sự hấp dẫn vì vị trí xa các khu đô thị lớn; tuy nhiên điều này đang thay đổi và Bình Dương sẽ hưởng lợi từ sự thay đổi này.

    —————————
    Nguyễn Hữu Bình 
    – Nhà quản lý tài khoản chứng khoán
    (nhận Hợp tác đầu tư – Quản lý tài khoản chứng khoán)
    Điện thoại: 0983 361 688
    https://www.facebook.com/cophieu86/
    Website: www.cophieu86.com
    Tham gia nhóm phân tích cổ phiếu chuyên sâu tại đây. 

    Ý kiến Bình luận
    Top